大家都很熟悉的美國股神巴菲特,挑股選股眼光非常精準, 而巴菲特平時挑股的指標之一就是很喜歡用ROE來挑股!連Dr. Selena老師的「好老公選股APP」也是用ROE作為歐巴指數的條件之一唷,這篇就帶大家認識一下ROE到底是什麼呢?

快速複習一下「好老公選股APP」歐巴指數三高條件:

EPS高➜連續五年⼤於1

ROE高➜連續五年⾼於10%

殖利率高➜連續五年⾼於4%

ROE 越高

公司越能替股東賺錢

ROE在台灣我們都統稱為「股東權益報酬率」,這是一項衡量公司替股東賺錢效率的的財務指標,ROE越高代表公司越能替股東賺錢, 用ROE可以看出一家公司利用股東權益創造獲利的能力好不好。

ROE「Return On Equity」=稅後純益/股東權益

顧名思義,就是公司拿股東的錢去投資的報酬率。

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假設今天有兩家公司

公司A.運用1億的資本➜獲利3,000萬

公司B.運用2,000萬的資本➜獲利有1,000萬

這時候就可以輕易看出來,雖然A公司獲利較高,但換算下來,公司B賺錢效率是遠高於公司A的,巴菲特也曾強調應該投資在賺錢效率高的公司,這也是為什麼ROE常常作為價值投資衡量的標準。

由於購買一家公司的股票,你就是這家公司的小股東,因此,ROE數值愈高,代表公司的獲利能力愈佳,股東就可能享受到投資這家公司將來所穫得的報酬愈多。

另外,為確保公司替所有股東賺錢的長期穩定性,ROE不能只單看一年,因為許多單一年度高 ROE 的公司是因為一次性的業外利益,例如處分廠房或是處分投資商品。這種業外利益沒辦法長久維持,所以股價表現不會好,而要觀察趨勢是否能持續維持一定水準。

因此,可以設定近5年ROE必須大於10%,就能確定公司的ROE穩定且持續成長,但重點是我們要去哪挑選ROE穩定成長的公司呢?

別擔心,只要從「好老公選股APP」上面來看,進入APP後點選「三高」,點選「排序」,就可以發現ROE由高到低排序,快速讓大家找出賺錢最有效率的公司!

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EPS (每股盈餘)只能反映 " 公司賺多少 "

ROE (股東報酬權益率)則反映 " 公司賺錢的效率 "

在先前的文章:EPS越高越好?一分鐘快速搞懂EPS與本益比的關係!有帶大家認識什麼是EPS,若說EPS是用來評估每家企業賺了多少錢的指標,那麼ROE來評估每家企業賺錢得多有效率的指標。

一間公司若是EPS高但ROE卻很低,則代表公司雖然有賺錢,卻賺的沒有效率,或公司累積了許多保留盈餘,沒有去做妥善的應用。在台灣,若保留盈餘沒有做分配,就會被課稅,所以此時應該配發股息給股東!

另外也要特別注意ROE高的公司是否有向銀行借貸的問題,因為從公式算法來看,如果這家公司有負債的話,會使股東權益縮減,導致ROE變高哦,這點要請大家要小心!

假設今天有兩家公司:

公司A.資產1000萬,500萬負債,去年相同淨利200萬➜ROE40%

(利用股東的500萬創造出200萬報酬,相對賠錢也是40%)

公司資產1000萬,0負債,去年相同淨利200萬 ➜ROE 20%

(利用股東的1000萬創造出200萬報酬)

冰雪聰明的你應該知道要選擇哪家公司了吧!

快速結論

  1. 股東權益報酬率ROE是一種能衡量公司賺錢效率的財務指標。
  2. ROE因為沒有考慮股價,所以除了追求高ROE之外,建議還還是要搭配其他基本面指標一起看,才能挑選出適合的好標的。
  3. ROE數值愈高,代表公司的獲利能力愈佳,投資這家公司將來所穫得的報酬愈多。
  4. ROE不能只單看一年,要長期來看才能挑選出穩定成長的好公司。
  5. 除了ROE高之外,還要從公司財報來看是否有負債,才能挑選穩定獲利的公司。

原文來自 MONEY錢 - 最新文章

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