撰文/台新投信總經理 葉柱均

 

台新中証消費服務領先指數基金是台新投信旗艦基金之一,是國內首檔聚焦在中國消費升級的指數型基金,2014年我們預見中國內部蓬勃發展的消費實力,與積極對外開放市場的契機,所以台新投信率先發行了追蹤中証消費服務領先指數的中國股票型基金,基金成立迄今超過7年,很高興今年可以獲得理柏台灣基金獎中國股票型三年期獎項,這對於台新投信有兩層意義,一是本基金的投資趨勢是正確的,二是經理人操作在追蹤指數的基礎上,可再創造更多的收益。

台新中証消費服務領先指數基金淨值走勢圖

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資料來源:Bloomberg 統計日期:2021/3/31

 

投資當前消費白馬股

所謂指數型基金就是基金投資標的與比重是跟隨著追蹤指數,指數編纂會有機制的篩出當前最具代表性的個股,以中証消費服務領先指數為例,由食品飲料、服裝纖維製品、文教體育、醫藥生物等行業內市值排名前100的股票構成,可以說是上海深圳A股消費服務類的縮影。

本基金投資的都是消費白馬股,「白馬股」是中國股民對於業績明朗、高成長且品牌辨識度高個股的美稱,白馬股的優勢除了具較佳基本面支持,更能得到國際資金的青睞,這也是近年來消費龍頭股股價噴發的原因。

 

中國消費實力龐大且轉型快速

中國消費實力是極富吸引力的主題,除了人口紅利,現在更聚焦於消費升級,從中証消費服務領先指數前三大權重股的轉變可見一斑,2021/4是免稅店的中國中免,貴州茅台與恆瑞醫藥,相較於2014/6的貴州茅台、伊利乳品、蘇寧雲商,大約可以觀察出這7年來,中國消費比重逐漸擺脫生活日常的必要消費,更加朝向奢侈品、高級品,且健康意識也快速提高,顯見中國消費力道仍然高速成長,而且更多元、更強勁,不過,投資要踩在正確趨勢才能捕獲巨大商機。

 

在逆風時蓄積 待順風時高飛

中國股票深受國人喜愛,因為具有高度成長潛力, 2020/3的低點反彈以來,統計至2021年4月中旬,上証綜指上漲近3成,而本基金所追蹤的中証消費服務領先指數上漲逾五成,近期雖然受到美債殖利率上彈影響讓漲多強勢股大幅修正。但是從政策氛圍與企業盈利的角度來看,市場信心恢復後,預期資金仍將回歸趨勢主流族群,中國股市的特性是波動大,速度極快,啟動多頭格局後,幾乎都是一路飆升,建議投資人可以把握這波牛市調整時布局,為調整後的順風階段做好準備。

上証綜指與中証消費服務領先指數比較

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資料來源:Bloomberg 資料日期:2021/04

 

原文來自 MONEY錢 - 最新文章

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