今（2021）年開年後，全球股市呈現續創新高現象，投資人一邊害怕買在高點，一邊也擔心錯失投資機會，心情非常糾結。但若從存退休金角度來看，大多數人要花20年、30年的時間，股市必定歷經多次高低起伏，因此不須受限於股市指數位置，更重要的是投資持續力。
我們回頭看看台股軌跡，先前股市最高點12,682發生在1990年，距今30年，花了30年才突破歷史高點，可說是非常長期的考驗。在這期間，股市曾站上萬點7次，最近4年更是頻創新高，但也有多次跌落4,000點，高低起伏極大。
再以發行時間較長的幾檔台股基金為例，統一全天候基金1994年2月發行，統計至2021年2月5日，累積報酬率1,842%（18倍），但同期統計加權指數漲幅僅170%。另外，保德信高成長基金1994年4月發行，累積至今報酬率1,727%；群益馬拉松基金1996年8月發行，累積至今報酬率1,460%。
從這些基金表現來看，即使股市上下震盪，但基金表現遠勝過指數表現。如果投資人可以長抱，獲利都非常豐厚。此外，若是採取定期定額投資，在股市下跌時持續買進，報酬率或許會更好。前面以台股為例，只是說明長期投資的好處，不須過度擔心股市指數高低風險，只要投資時間夠長，都可以排除市場波動風險。
不過，以長期投資為目標時（存退休金），還是要掌握3個原則。
原則1：選擇國家經濟體質好的市場，當遇到巨大風險時，股市可以快速恢復。以目前來看，美國、台灣都是體質較佳的市場，而單一新興國家風險較高。若不想挑選市場，選擇全球型股票基金或亞洲區域型基金，長期來看都相當穩健。
原則2：當股市位於相對高點時，以定期定額投資。目前全球多個股市都創歷史新高，從本益比角度來看確實風險偏高，現階段以定期定額投資，更可因應市場風險，萬一出現重挫時，可以單筆加碼。
原則3：持續關注基金績效，汰弱留強。挑選市場很簡單，挑選基金則要做功課，持續追蹤基金績效，表現落後時可汰弱留強，更能超越大盤。
市場難以預測，但投資紀律可以掌握，持續投資才能把退休金養大。
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