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市場雜音、情緒多,投資人易偏離目標…拉高長期投資勝率 7 點提醒!

大家都知道長期投資的平均報酬通常高於短期投資,但很多人做不到,現在就靠7個提醒,來平穩地執行長期投資,拉高勝率。

 

投資的時間越長,退休前能積累的資金就越多,這不僅是因為隨著時間的推移,將有更多的資金存入,也是因為複利效益是股市中最強的財富累積力。只是,市場的大漲大跌卻往往是長期投資的殺手鐧。例如科技泡沫、金融海嘯危機、2020年新冠病毒疫情等,出現至少20%~30%的跌幅,讓投資人恐慌,想要逃離市場;同樣地,市場因量化寬鬆、財政刺激政策等大漲時,20%~30%以上的漲幅,又讓投資人想要獲利出場。這些都考驗長期投資者的信心與決心,若想要降低心情的躁動,安穩地長期投資,這7個提醒將有助於投資人執行並提高勝率。

 

提醒1 不沉迷短期投資策略

股市上有很多雜音,投資人每天從媒體、投資機構、理財顧問等都會看到、聽到一些建議,例如現在是買進或賣出某檔股票、ETF、基金的時候。或許有些投資人是短期交易者,也有獲利,但這些投資人多具有一定的專業,或者善於應用量化交易系統,不是一般投資人可以做到的。做為一個採用長期投資策略的投資人,建議不要關注可能會讓你偏離財務目標,並在短期遭受重大損失的雜音。

 

提醒2 聰明選擇長期投資工具

個股、ETF還是基金,主要有成長型、價值型、指數型3種類型,當投資人就個人財務、理財目標與風險承受力綜合評估後,選定其中一種投資工具,那麼該投資工具就是整個投資過程中的主軸。例如20幾歲的年輕人,考慮投資期間長、風險承受力高、想要追求較高資本增長,以及沒有時間研究等因素,挑選以追求資本增長為主的科技型基金或ETF,並將其列為投資組合核心,持有時間應至少持續20年。又例如上有高堂下有孩子的夾心族,考慮個人風險承擔有限,可以全球股票型基金為核心配置,有餘力再將其他標的列為衛星。

 

提醒3 堅持長期投資策略

一旦有了確定且可行的投資策略與工具,剩下的就是堅持下去。畢竟股市是一個情緒化的地方,恐懼和貪婪無所不在,投資人常常因情緒激動而有偏離行為,但這樣的行為大多數會導致虧損。例如因為害怕虧損可能讓投資人太早退出,錯過反彈;而貪婪讓投資人想要追逐更高獲利,卻可能買在相對高點,所賺不僅有限,還可能因此賠錢。

或許投資人覺得很難不受市場情緒影響而去違反長期投資策略,此時,投資人可以在感到不知所措或想做出衝動性決定時,立即強迫自己停止關注市場,將注意力轉移至其他事情,這將有助於投資人在下一個交易時段回來時,能更專注於目標。

此外,在長期投資過程中,市場的漲跌、企業的獲利、經濟景氣變動等都將讓投資的標的價值發生變化,而偏離所設定的投資策略,因此需要定期(每季、每半年或每年)重新再平衡投資組合,保持與當初設定的投資策略一致。

要重新平衡投資組合,請如同第一次研究這些資產一樣,查看資產的評估指標,增長指標以及資產的績效,若投資標的表現符合預期,例如長中短期績效維持在同類型平均之上,或與所追蹤的指數表現一致等,就可以持續持有;反之,就須賣出,並改以同類型中表現相對好的標的來取代。

 

提醒4 建立多元化的投資組合

不論是個股、ETF、基金都可以實行多元化的投資組合。多元化的方式依個人情況而異,但若投資人真的不知該如何將投資組合多元化,可以參考「5%法則」,即將單一標的的持有比重限制為投資組合的5%。這個5%是一個上限,而不是最低投資金額。當然投資人也可以考慮個人情況,將該比例微調。

 

提醒5 避免低報酬率的投資

長期投資的好處之一是將高風險淡化,有助於追求更高的報酬率,卻不一定要承擔更高的風險。因此,一個以長期投資為目標的投資人,不需要為了避開較高風險而選擇較低投資報酬率的標的。再者,從長期投資角度來看,將過多的資金配置在低風險的資產,尤其是年輕人,除了投資收益可能被通貨膨脹吃掉外,也將無法享有較高的時間複利效果。

 

提醒6 滾動式調整資產分配

多元化的長期投資組合將包括多種資產類別,一些是高投資報酬率的股票、ETF、指數型基金和共同基金;一些是低風險的公債,投資等級公司債等。其中,收益較低的公債與投資等級公司債的功用是,當市場重挫時,能大幅減輕整體投資組合的重大損失。做法之一是依據年齡來配置低風險資產。例如,25歲時,投資組合中的25%由低風險、低報酬的債券資產組成,剩下的75%配置在報酬率更高的投資。隨著年齡的增長和距離退休時間的縮小,逐步調整資產分配。長期投資不是擺著不動,而是投資人一連串不斷調整投資組合和承受風險的過程。

 

提醒7 利用科技 紀律投資

隨著科技不斷創新,一般投資人可以較低費用甚至免費的工具,達成較有效的投資結果,例如設定定期定額扣款、停利通知或自動贖回、即時提供整體投資組合報酬率與波動度等。藉由科技的協助,不僅讓投資流程變得更簡單、便利,對於投資績效的追蹤也更即時與完整,這些都讓投資人更容易有紀律地執行投資策略。

長期投資是一個明智的決定,能為長期的財務穩定和創造財富的潛力奠定基礎,而有這7個提醒的協助,將大幅提高長期投資策略的成功機率。

 

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