復華投信獲得2021年理柏台灣基金獎中的團體大獎,代表復華投信在股票、債券、混合資產這三項資產類別總平均得分最高,也是本土投信首次獲得該項殊榮。這項得分的評估標準是「三年期穩定回報」,說明一味追求高績效並不能得獎,能兼顧績效追求並管理波動風險者, 才有機會得獎。

這次得到團體大獎讓復華投信二十五年來堅持將投資研究與風險管理列為資產管理二大核心的努力獲得肯定。復華投信總經理周輝啟很開心地表示,這證明自成立時以「長期穩定績效是投資人最核心需要」的思維是正確的,二十五年來的努力更讓穩健成為復華投信的基因,貫穿投研的腦袋、操作,商品策略、投資組合等。

 

三特色擁人才
挖掘具高成長潛力標的

復華投信的投資研究團隊是同業中最大,約有一百人,分成股票(台灣、大中華、海外)、債券與計量三組。投資研究團隊能獲得團體大獎,投資研究與風險控管運作成功是勝出原因。而投資研究績效顯著,投資團隊具有三個特色是主要原因。

第一個特色是復華投信願意雇用剛畢業的年輕人,也願意找貴的有經驗人才。但不論是年輕人或有經驗的人才,都需具備聰明、團隊合作與對資產管理業有熱情的特質。為何要求聰明這項特質?周輝啟解釋,唯有聰明才能區別非常細膩的東西,例如高科技業的研究很多需
要具有微觀能力。

麻省理工學院、柏克萊、台大等學歷、博士,以及來自台積電等產業在投資研究團隊中不在少數。周輝啟不諱言指出,讓許多聰明的人才聚在一起,又願意團隊合作確實考驗管理能力。

第二個特色是「聰明行腳式調研」。復華投信的產品都是自己操作,為了培養人才,比別人更早發現新的產業趨勢、機會、新的商業模式等,復華投信投入大量資金在差旅費、人員培訓上等,並將實地參訪、調查研究列入投資研究團隊的績效考核項目之一。

不僅參訪海外相關投資市場次數頻繁,台灣上市櫃公司只要被投資研究團隊挑中,也一定想盡辦法了解公司經營策略、競爭優勢、拜訪工廠等。周輝啟表示,出差過程雖辛苦,但卻能紮實培養投資研究的實力,若研究員因此找到一檔具高成長潛力股票,並從底部買進而大賺幾倍, 對基金的貢獻非常大,這也是聰明行腳調研的終極目標。

合作與學習平台是第三個特色。每天早上股票、債券與計量三組一起開會,分享研究觀點與資訊,例如以股票研究為主復華傳家二號基金經理朱翡勵的債券部位,是根據債券團隊的總經觀點與債券看法來操作。

研究員藉由彼此分享觀點與資訊來相互學習,進一步擴大研究視野,例如看一個產業是台灣、大中華、全球一起看,以電動車為例,討論台股的鴻海外,還會看電動車在中國大陸的發展以及美國特斯拉的情況。

也因為是全球一起看,當發現某樣商品在海外市場熱銷時,就回頭看台灣供應鏈的商機;或是觀察到台灣的一些發展,可再去看全球有哪些機會,這幾年復華投信可以挖掘出漲幅數倍的標的,都是在這樣的基礎下進行的。

(以上所提及之個股僅供舉例說明之用,不代表投資決策之建議)

 

風險控管列入績效考核

追求長期穩健報酬

在風險控管上,控制下方風險是復華經營哲學的一環,投資研究團隊挖掘潛力標的或操作時,目標並不是賺最多,而是追求穩健且長期合理的報酬,因此含風險控管被列入基金經理人的績效考核項目之一,評估期間則至少以二年為期,同時也訂定五年期績效獎金,目的是消除基金經理人短期投機的操盤心態。

周輝啟表示,復華投信的所有風險控制系統都是自行研發,具有即時、事先、透明的特性,並且能滿足不同商品、不同客戶的需求。復華投信藉由風險系統整體的控制,兼顧投資績效與風險管理的目標。

 

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原文來自 MONEY錢 - 最新文章

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