免責聲明:本文只提供研究成果,僅供讀者學習參考,不構成買賣建議,投資有賺有賠,請讀者獨立思考後再做投資,盈虧自行負責。 

 

ETF 的折溢價

ETF 持有一籃子的股票,是可以在股票市場中買賣的「基金」。由於持有一籃子公司股票,因此 ETF 本身有「淨值」反應的是所持有的公司其市價總和,也就是真實價值。而 ETF 本身也可視為是一檔股票,由於可以在股票市場中買賣,所以也有「市價」反應的是目前市場上所有投資人交易買賣的成交價

一檔好的 ETF,其淨值跟市價兩者越接近越好,當兩者越接近,則表示其追蹤誤差越小。

在買賣 ETF 之前,最好關注一下折溢價狀況,以下老師提供幾個秘訣供投資人參考。

 

秘訣一:溢價的時候適合賣出

當目前 ETF市價超過了 ETF 本身的淨值,這時候就叫做「溢價」

發生溢價是因為ETF 投資人不停追價購買,舉個例子來說,明明一檔 ETF 淨值 50 元,但是還是有人願意用 52 元買進這檔 ETF,這時候就會發生溢價。

如果要買賣 ETF,溢價的時候比較適合賣出,因為賣的比實際價值還高,對投資人來說算是賺到。反之,如果你看到一檔 ETF 溢價過多,這時候就建議不要追價。

下圖是 00878 國泰永續高股息 ETF 的淨值市價每日走勢圖,其中紫色線為市價,綠色線為淨值,可以看到紅色箭頭標示處,當時 7/21 剛上市時,市場出現過度追價的狀況,導致 ETF 市價遠超過其淨值,出現溢價的情況,此時就不建議再追高。過了兩天後,在藍色箭頭處,7/23 該日市場終於恢復理性,市值回歸貼近淨值。

 0926a.png

圖片來源:MoneyDJ

 

秘訣二:折價的時候適合買進

當目前 ETF市價低於 ETF 本身的淨值,這時候就叫做「折價」

發生折價是因為 ETF 被大量賣出導致股價持續超跌,舉例來說,明明一檔 ETF 淨值就是 50 元,但還是有人想要盡快拋售,可能 48 元就願意賣出,這時候就會發生折價。

如果要買賣 ETF,折價的時候比較適合買進,因為買的價位比實際價值還便宜,對投資人來說當然相對划算

 

而 ETF 內建「套利機制」,目標在於使它的市價和淨值不會有太大的差距出現。

但難免還是會有折溢價,基本上,交易量越高的 ETF,折溢價的幅度會比較少。(當折溢價發生時,會有比較多的投資人想辦法降低折溢價幅度)

若是遇到折溢價幅度較高的情形,投資人就能利用上述特性找到較合適的買賣時機點。

 

秘訣三:查詢各家 ETF 的盤中即時折溢價

老師幫大家整理了前十大 ETF 發行商的查詢網址:

查詢國泰 ETF 的折溢價:https://www.cathaysite.com.tw/funds/etf/estimate.aspx?fc=

查詢元大 ETF 的折溢價:https://www.yuantaetfs.com/#/RtNav/Index

查詢富邦 ETF 的折溢價:https://websys.fsit.com.tw/FubonETF/Trade/Estimate.aspx?area=TA

查詢中信 ETF 的折溢價:https://www.ctbcinvestments.com.tw/Product/ETFBusiness

查詢群益 ETF 的折溢價:https://www.capitalfund.com.tw/ETF_Area/Nav

查詢復華 ETF 的折溢價:https://www.fhtrust.com.tw/funds/fund_ETF_RTnav.aspx

查詢凱基 ETF 的折溢價:https://www.kgifund.com.tw/ETF/RWD/ETF_RealNAV.aspx?FundId=

查詢新光 ETF 的折溢價:https://etf.skit.com.tw/Home/Estimate

查詢永豐 ETF 的折溢價:https://sitc.sinopac.com/SinopacEtfs/

查詢第一金 ETF 的折溢價:https://www.fsitc.com.tw/ETFList.aspx#TabLinkdivEditTab1

 

以國泰舉例來說,如下圖,如果我想要投資 00878 國泰永續高股息 ETF ,可以先了解折溢價的狀況。

可以看到圖表中 00878 顯示為折價,折溢價幅度為 -0.14%,在合理的區間內。

建議折溢價幅度在 -0.3% ~ +0.3% 以內是比較正常的區間。

0926b.png

圖片來源:國泰投信即時折溢價查詢 

 

ETF 的市價與淨值

良好的 ETF,其市價與淨值最好長期可以保持貼近。我們可以透過 MoneyDJ 提供的圖形化工具,了解市價與淨值的狀況。(這裡的資料較無即時性,每天只會更新一次)

查詢方式,以下說明以 00878 為例:

  1. 連結到這個網站,找到右側點擊 ETF (如下圖),輸入 ETF 股票代號 00878 按下搜尋:

 0926c.png

圖片來源:MoneyDJ

 

  1. 進去後會直接跑到「淨值表格」這個頁面,如下圖即可了解近期市價與淨值的走勢。

 0926d.png

圖片來源:MoneyDJ

 

注意:本文章提及之個股非為股票推薦之意,僅為示意參考,投資人須衡量自身之投資風險。

瞭解更多>>https://bit.ly/3czmKC4

 

原文來自 MONEY錢 - 最新文章

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