陳弘今年41歲,股齡卻超過20年,成為專業投資人也已10餘年,他靠之前擔任藥廠業務存下來的30萬元起家,操作股票至今累積超過3千萬元財富,已達到許多人追求的財務自由。

看報紙及財報買股票被套
從K線開始研究技術分析

「十多年前,當我第一次將錢存入銀行時,發現幾乎沒什麼利息,當時我上班的薪水是唯一收入來源,對於未來深感不確定,因此下定決心研究股票,希望從不確定中找出確定的邏輯方法,可以穩定地獲利。」

起初陳弘是看報紙學投資,認真剪報蒐集產業資料、財報、營收等,按照這些資訊買進之後,股價就開始下跌而套牢,只好安慰自己說,股票要放長期,不要常常看。「但過一段時間再看,發現居然跌得更深,最後受不了就全部賣掉;隔了一段時間再回頭看,居然漲超過買進的價位。這樣的經驗有過好幾十次,於是我反問自己,是不是方法有問題?於是開始研究股票技術分析,從K線學起。」

相傳K線最早被日本稻米商用來記錄米價走勢,後來沿用到期貨、股市。包括美股、台股在內,早期股票買賣報價是由人工手寫在交易大廳的黑板上,一般投資人很難取得股價走勢圖,少數特別用功的投資人會自己每天記錄個股當天開盤(第一筆成交價)、收盤(最後一筆成交價)、最高、最低的股價,畫成K線。

自從網路看盤及下單軟體普及之後,上市櫃公司股票的K線都可以呈現在電腦或手機螢幕上,越來越多人透過觀察K線走勢,判斷大盤及個股的買點與賣點。

陳弘為此看了近百本書,更花了不少學費上各個「名師」的股票技術分析課程,深入研究各式技法,希望能找到股市操盤的高勝率方法,但實戰應用在股市卻碰到許多挫折,曾在半年之中賠了數百萬元,深感無力。

儘管一度想要放棄,陳弘還是堅持下去,因為他所景仰的已故美國傳奇股市作手傑西.李佛摩(Jesse Livermore),就是靠技術分析成為大贏家。從無數次的失敗經驗當中,陳弘不斷改良,逐漸摸索出一套屬於自己的投資心法。

歷經無數次失敗仍不放棄
回測發現28日均線最管用

如何從K線走勢判斷個股的買點與賣點?陳弘表示,這必須搭配K線所衍生的「移動平均線」一起看。移動平均線簡稱「均線」,記錄的是個股最近一段時間的平均股價(收盤價)走勢。例如,投資人常聽到的「5日均線」是記錄最近5個交易日平均股價走勢,又稱為「週線」,因為一週有5個交易日。

正常來說,股市一個月(4週)有20個交易日,因此一般電腦或手機看盤軟體都是以「20日均線」當作「月線」。根據均線理論,當月線趨勢向上,股價(或指數)站上月線視為「買進」訊號,若回測月線理應獲得支撐,一旦跌破就代表一波漲勢結束,開始回檔(至少短線翻空)。

有別於一般常用的20日均線,陳弘以「28日均線」當作月線。「我透過電腦程式,以不同的均線參數(即不同天數的移動平均線)回測台股上市櫃公司近40多年的股價走勢,發現28日均線的勝率最高,高達8成以上!」

所謂「勝率」,指的是「賺錢的機率」,勝率8成以上意謂著每100筆買賣有超過80筆是賺錢的。至於每一筆買賣可以賺到多少錢,指的是投資報酬率高低,這就要看投資人選股的功力、經驗的累積、持有時間的長短。

「我運用此心法投資多年,2014年及2020年參加聚財網的『犀利股神』投資競賽,月報酬分別為50%、48.6%。2019年全年,我選定12檔主流股進行回測(跑程式),平均勝率86.34%,每筆買賣平均報酬率15%,平均總報酬率高達335%。」

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留意低檔價量俱揚突破平台
跌破停損點毫不猶豫出場

陳弘強調,只要大盤指數在28日均線之上,選擇股價也在28日均線以上的個股做多,就有8成以上的勝率!「大盤指數若維持在28日均線之上,強勢股會比較多,行情走得比較穩,做多的勝率就比較高,配合預設停損(一般設定在5%~10%不等),有紀律地操作,即可確保長期穩定獲利,賺多賠少。」

除了K線及均線,大盤與個股的成交量也是判斷走勢的重要指標,因為成交量的大小與市場資金動能成正比。如果股價在低檔量縮整理一段時間之後出大量,而且價量俱揚突破整理平台,這是多頭行情開始發動的重要訊號。

許多投資新手都忽略停損的重要性。「投資一定有風險,且每個人都可能犯錯,因此進場前就要設好停損點,就像是買保險,一旦股價跌破停損點,毫不猶豫地賣出,等待下次適合進場的時機。一旦猶豫,就很容易被套牢,股價越跌越捨不得賣,這樣反而會錯失其他賺錢的機會。」

陳弘強調,有捨(停損出場)才有得,若是一直持有股價持續下跌的股票,心情或多或少會受影響,這樣容易讓自己在做其他投資決策時犯錯。因此,學會在第一時間停損,盡快從虧損的股票抽身,讓自己的心情保持安定,也是很重要的一門功課。

大盤或股價不會一直上漲,也不會一直下跌,漲多會拉回修正,跌深也會反彈、甚至回升,這除了受營運基本面(中長線)影響,短線也很容易受市場情緒(投資人心理)左右,而透過同時觀察K線與28日均線走勢及彼此相對變化,有助於抓住股價的轉折點,包括買點與賣點,大幅提高勝率。

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