從歷史上來看,即使難以證明良好執行ESG與財務績效之間存在直接聯繫,但近期的一些數據著實令人鼓舞。 BAML分析顯示,歐洲ESG指數在1月1日至9月1日之間的表現優於非ESG指數。同一時期,ESG基金中50檔最受歡迎(或加碼)的股票,其績效高出50檔最不受歡迎(減碼)的股票約20%。

證據也顯示,專注ESG的基金具有較低的下檔風險(即資產價格下跌的可能性)。 晨星公司將近11,000個以ESG為重點的基金與傳統基金的表現進行了比較。 他們發現,納入ESG標準的基金不僅表現出與傳統基金一致的績效,而且在市場下跌期間,其平均跌幅比指標少了約20%。顯然,在市場動盪時期,這些基金可望更加穩定。

安本標準投資管理歐洲股票ESG分析師ROSIE FRENCH認為,ESG基金能抗跌又能隨漲的原因是,在管理與公司治理上,ESG指標得分較高的公司往往比得分較低的公司做得更好。對於投資者而言,ESG納入投資流程帶來的額外審查也自然會導致人們傾向於投資在更高品質的公司。這些高品質公司的典型特徵包括可持續的商業模式、強大的企業文化和穩健的資產負債表。換句話說,通常也就是在市場低迷期間表現更好的企業類型。

 

納入ESG投資 擁抱市場長期贏家

為什麼ESG如此重要?ROSIE FRENCH以安本標準的作法為例,將ESG相關考量因素與研究和決策過程充分整合,有助於充分了解投資當中的風險和機會,並為客戶制定更好的長期投資決策。

ROSIE FRENCH表示,除了財務指標外,也必須研究企業各種ESG因素,這當中包括了能源消耗、廢物管理、董事會的多元性、員工待遇以及內部治理框架等,並尋求了解公司運作所處的社會,政治和法令環境,這些都是在全球關係整合和整體供應鏈當中,影響投資績效的關鍵因素。

甚至主動出席公司年度股東大會並參與投票,並向公司就策略、執行和其他多個層面向管理階層提供反饋,才能對投資做出最明智的決定。

 

環境問題已成企業經營風險Top3

世界經濟論壇全球風險報告是一個很好的溫度計。十年前,投資者和政策制定者主要擔心經濟風險。但在2020年的報告中,在最重要的前十大問題中,以環境問題佔據了最大多數,且名單中的前三名更分則為極端天候、氣候行動失敗和自然災害。

歐盟近期已宣布了一項1兆歐元的綠色新政。這將使該地區中的27個國家在2030年將排放量減少40%,且將在2050年達到實現碳中和的目標。

歐洲最大的離岸風電擁有者Ørsted。它迅速做出了退出石油和天然氣相關資產,並計畫在2023年退出煤炭事業的決定,以全面擁抱可再生能源的議程。德國的克諾爾-布雷姆斯公司(Knorr-Bremse)是火車和卡車煞車系統的全球領導者,已致力在鐵路和公路領域的整個新產品設計開發過程中,將生態友善的概念融入其中。

ROSIE FRENCH提到,要實現這一雄心壯志,將需要跨行業的重大創新,例如從可再生能源和碳收集到永續性建築和電動汽車,但這也使得經濟體的發展途徑更具永續性。

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原文來自 MONEY錢 - 最新文章

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