投資想獲利,一定要選對標的,可以先找出未來具發展潛力的產業,再從中挑選能掌握該產業獲利模式的公司,並觀察管理者的經營思維及持股率,就知道一家公司值不值得投資。 

 

選股3標準

投資股票的方法非常多元,例如:基本面、技術面、籌碼面、消息面或綜合上述方法。過去,我也曾經尋尋覓覓投資的標準答案,找了各種方法,包括閱讀投資書籍、瀏覽股市論壇、運用財經節目專家提供的方法、使用程式交易的量化投資等,一般人知道的方法與途徑,我都嘗試過。

現在,我累積了許多實務經驗,但前述提到的投資法,沒有一項可以讓我財務自由,在繳了許多「學費」與不斷經歷失誤後,我設定了簡單與直觀的選股標準:投資未來會成為富人的公司吧!

你可能會說,這未免也太簡單了?雖然簡單且容易,但效果卻非常強大!這段期間讓我獲利的股票都具備此標準。尋找未來會成為富人的公司,方法同樣很簡單,只要符合3項條件就行:

➊是否屬於會成長的產業?
➋管理者的持股是否超過30%?
➌商業模式是否能持續賺錢?

關鍵就是產業的成長潛力,必須先找出會成長的產業,不只要成長,還要景氣展望好。

 

挑對產業
找出未來最賺錢的公司

挑對產業才能輕鬆找到會成為富人的公司,如果一家公司所屬的產業景氣不好,就算公司經營得不錯,但敵不過市場,資產價值終究會下跌。回顧韓國的股市,過去曾經大賺且資產價值高的造船股與美妝股公司,隨著產業景氣變差,相關類股紛紛暴跌與虧損。

接著,要觀察該公司管理者的思維、人生觀和持股率,並檢查商業模式,了解公司是否能持續創造現金流量。簡單來說,就是把焦點放在公司是否能繼續賺錢,這樣就不會迷失在特定的指標,或是只挑技術線圖好看的股票。

為了讓你更容易理解,我試著以足球做比喻!假設我們是足球隊的教練,球隊若想獲得好成績,需要具備什麼條件呢?好的練習場地?選手運動後能消除疲勞的設施?製作營養價值高的好廚師?還是優渥的年薪或堅強的陣容?

其實,真正需要的是擅長射門得分的選手,對教練來說,會得分的選手最重要,就算選手的興趣是玩遊戲或喝酒,只要比賽時能多得分,讓隊伍獲勝就夠了。

套用在股市,重點就是要追究「我投資的公司日後是否能變更有錢」,各種投資法的目標也是找出未來能賺錢的公司,只不過重視的面向不同。

 

練習從大股東角度思考
判斷一家公司未來前景

我重視的是「公司資金動向」,如果要從集團旗下的企業,選擇一家公司投資,該觀察哪些部分呢?可以從毛利率、營運內容、成長性、集團內的地位等多項觀點判斷。

我會先觀察大股東的持股率,因為大股東的利害關係最有影響,整個集團大部分的利潤都會流入大股東手中。集團總裁兼最大股東重視的,應該會是投入最多資金的旗下公司。為了對集團的資金動向具有敏銳度,需要練習站在最大股東兼管理者的立場思考。要投資集團的哪間公司不重要,重要的是,隨著集團逐漸壯大,哪家公司會扮演重要角色,還能掌握龐大的資金。

若我挑選的公司未來非常賺錢,該公司的負責人、員工、股東都會因此而變幸福。請找出過去是富人,現在與日後也都會是富人的公司吧!這是我選股時最重要的投資關鍵,公司日益茁壯,股價也會跟著飆升,不需要受到微不足道的條件影響。

請以簡單與直觀的方式思考,如果想得太複雜,反而會阻礙好投資,當然合理的懷疑是必要的。就算是自己看好的股票,也如同橋水基金創辦人達里歐(Ray Dalio)所說:「我們的想法也可能會有錯,因此質疑或害怕是不可或缺的。」也就是,利用自己的悲觀思維、可能的失誤,採取避險措施。

找到未來可能成為富人的公司後,請以批判的角度找出是否存在風險。無論是股神巴菲特說的「要守住本金」、達里歐主張的「抱持可能會失誤的恐懼」,或是我的投資觀「投資攸關家人的生死」,都是一樣的道理。(摘錄自《散戶救星存飆股,8年賺2億》/采實文化出版)

 

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原文來自 MONEY錢 - 最新文章

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