產業型 ETF 適合用來存退休金嗎？過去15年中，竟有57%的主題基金面臨關閉！

 

最近，連續有兩檔半導體ETF登場，一檔是中信關鍵半導體（00891），一檔是富邦台灣核心半導體（00892），兩檔募集期間都達到60億元，上市後規模還持續暴增。另外，去（2020）年底發行的國泰台灣5G＋（00881），才半年時間規模已經攀升至398億元，顯示投資人相當認同半導體趨勢，帶動資金快速流入。而這類趨勢主題型ETF，適合做為長期存退休金的投資標的嗎？

 

現今ETF脫離以 大盤權值股 為主的時代

現在投資人已漸漸體會，投資ETF也是一種簡單、可行的方法。尤其是台灣發行的第1檔ETF元大台灣50（0050），淨值持續成長，證明了長期投資的好處。不過，我們也發現，ETF已經脫離早期以大盤權值股為主的時代，各家基金公司為了吸引投資人目光，開發出許多主題式ETF，包括高股息、ESG等，而今電子股ETF還不夠，要更精準到半導體，以求差異性。這樣多元的產品，對長期投資者是更好的選擇，還是更不明確的未來？

根據晨星發布的「全球主題基金報告」，截至2021年3月底，全球1,349檔主題基金所管理的總資產，近3年規模已增至5,950億美元，成長逾2倍。晨星EMEA及亞洲區基金研究總監陳永熙指出：「主題基金已成為全球疫情下的最大贏家之一。」但他也指出，「選出一檔能夠長期存活，並在績效上超越全球股票的主題基金，這樣的可能性並不高。」

晨星的研究發現，截至今年3月止的年度中，全球超過3分之2的主題基金存活下來，且表現優於全球股市。然而，在過去15年中，有57%的主題基金關閉，顯示主題基金仍存在一些風險。

主要是產業集中度高、風險相對較高。另外，受到主題限制，可選擇標的有限，導致股票過度集中，甚至單一個股占比過高，或流動性不足等。因此晨星也建議，主題基金較適合做為資產配置的一部分，不適合做為核心配置。

回到存退休金的需求，投資人的目標是長期投資，在20年甚至40年期間，世界如何變動、產業如何發展，實在難以預料。若選擇主題式ETF，確實需要考慮是否禁得起時間考驗。因此，最好以貼近大盤的ETF為主，小額搭配主題式ETF，才能發揮進可攻、退可守的效果。

 

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